Due Diligence

Главная цель проведения Due diligence (Дью дилидженс) — это формирование полного представления о реальном финансовом состоянии компании и обо всех рисках, которые могут оказать на него негативное воздействие.

Мы имеем многолетний успешный опыт по проведению Due Diligence.

Процедура Due Diligence обычно состоит из следующих основных блоков:

  • налоговый Due Diligence;
  • операционный Due Diligence;
  • юридический Due Diligence;
  • финансовый Due Diligence.

Необходимость в проведении Due diligence возникает в случаях:

  • продажи своего бизнеса;
  • покупки готового бизнеса;
  • открытия деятельности за рубежом;
  • создания совместного предприятия или слияния компаний;
  • представления доказательств состоятельности иностранному партнеру или инвестору;
  • проверки надежности и платежеспособности своего контрагента;
  • проверки эффективности работы дочерних компаний.

Процедура

Для проведения процедури Due diligence привлекается группа из финансовых аналитиков, оценщиков и экспертов, аудиторов и юристов.

Оценщики и финансовые аналитики

Работа этой команды направлена на определение рыночной привлекательности объекта инвестирования, наиболее эффективного использования и рыночной стоимости.

Процедура оценки, согласно используемым стандартам, будет включать следующие шаги:

  • ознакомление с объектом оценки, сбор и обработка исходных данных;
  • идентификация объекта оценки и связанных с ним прав, анализ возможных рисков;
  • выбор необходимых методических подходов, методов и оценочных процедур;
  • анализ результатов оценки, полученных с применением разных методических подходов;
  • составление отчета и заключения об оценке имущества.

Технический Дью Дилидженс (technical due diligence)

Технический Дью Дилидженс заключается в проверке проектной, сметной и технической документации. При подготовке строительной документации особое внимание принято обращать на проверку рабочего проекта инженерных коммуникаций.

Услуги по проведению строительно-технического Due Diligenсe включают:

  • оценку качества строительно-монтажных работ (СМР);
  • анализ смет согласно государственным нормам и расценкам;
  • анализ расчетов СМР;
  • оценку дефектов и ущерба.

Аудиторы

Задача аудиторов — Определить финансовые и налоговые риски, оценить достоверность финансовой отчетности и финансовое состояние предприятия.

Экономический Дью дилидженс (economical due diligence) включает в себя все материальные аспекты деятельности, то есть хозяйственное и имущественное состояние, положение в финансовой сфере, состояние денежных расчетов и т.д.

При этом структура данных, которые будут предоставлять аудиторы, может выглядеть следующим образом:

  • Анализ структуры выручки и затрат Компании за анализируемый период, анализ основных показателей деятельности Компании;
  • Оценка системы внутреннего контроля в части документооборота, относящегося к расходам Компании. Выборочный анализ качества и полноты документов, подтверждающих расходы Компании;
  • Анализ основных средств: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки;
  • Анализ финансовых вложений Компании;
  • Анализ дебиторской задолженности;
  • Анализ запасов Компании: состав, стоимость, динамика, неликвиды;
  • Анализ кредиторской задолженности;
  • Анализ кредитных договоров и обязательств: состав кредиторов/займодателей и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов
  • Анализ условных обязательств (штрафы; пени; поручительства, выданные в обеспечение долгов третьих лиц; векселя; иски, предъявленные Компании; залоги и иные вещно-правовые обременения имущества Компании);
  • Анализ полноты и достоверности учета активов и обязательств, отраженных за балансом Компании;

Рассмотрение и комментарии по перечисленным вопросам с выделением любых потенциальных налоговых рисков и выгод. Выявление, обобщение и, по возможности, цифровое выражение всех существенных налоговых рисков, неучтенных и (или) потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у компании.

Юристы

Правовой Дью дилидженс (legal due diligence) считается одним из важнейших. Юридический Дью дилидженс включает в себя рассмотрение следующих вопросов (на основании соответствующих документов):

  • Корпоративное управление (документы, определяющие корпоративное управление компании, учредительные документы компании);
  • Акции и акционеры компании:
  • Регулирующие аспекты деятельности компании (лицензии и разрешения);
  • Основные контракты и прочие транзакции;
  • Документы, подтверждающие имущественные права компании;
  • Персонал и трудовые отношения;
  • Судебные иски и прочие претензии

Проведение юридического Дью дилидженс позволяет:

  • оценить инвестиционную привлекательность предприятия или эмитированных им корпоративных прав, как объектов купли-продажи;
  • предотвратить отмену государственной регистрации предприятия, либо признание недействительными учредительных документов;
  • предотвратить признание сделок предприятия недействительными либо фиктивными
  • предотвратить применение к предприятию штрафных и административно-хозяйственных санкций
TOP