Due Diligence
Головна мета проведення Due diligence (Дью ділідженс) – це формування повного уявлення про реальний фінансовий стан компанії і про всі ризики, які можуть чинити на нього негативний вплив.
Ми маємо багаторічний успішний досвід з проведення Due Diligence.
Процедура Due Diligence зазвичай складається з наступних основних блоків:
- податковий Due Diligence;
- операційний Due Diligence;
- юридичний Due Diligence;
- фінансовий Due Diligence.
Необхідність в проведенні Due diligence виникає у випадках:
- продажу свого бізнесу;
- покупки готового бізнесу;
- відкриття діяльності за кордоном;
- створення спільного підприємства або злиття компаній;
- представлення доказів спроможності іноземному партнеру або інвестору;
- перевірки надійності та платоспроможності свого контрагента;
- перевірки ефективності роботи дочірніх компаній.
Процедура
Для проведення процедури Due diligence залучається група з фінансових аналітиків, оцінювачів та експертів, аудиторів і юристів.
Оцінювачі та фінансові аналітики
Робота цієї команди направлена на визначення ринкової привабливості об’єкта інвестування, найбільш ефективного використання та ринкової вартості.
Процедура оцінки, згідно використовуваним стандартам, буде включати наступні кроки:
- ознайомлення з об’єктом оцінки, збирання та обробка вихідних даних;
- ідентифікація об’єкта оцінки та пов’язаних з ним прав, аналіз можливих ризиків;
- вибір необхідних методичних підходів, методів та оціночних процедур;
- аналіз результатів оцінки, отриманих із застосуванням різних методичних підходів;
- складання звіту та висновку про оцінку майна.
Технічний Дью Ділідженс (technical due diligence)
Технічний Дью Ділідженс полягає у перевірці проектної, кошторисної і технічної документації. При підготовці будівельної документації особливу увагу звертати на перевірку прийнято робочого проекту інженерних комунікацій.
Послуги з проведення будівельно-технічного Due Diligenсe включають:
- оцінку якості будівельно-монтажних робіт (БМР);
- аналіз кошторисів згідно з державними нормами та розцінками;
- аналіз розрахунків СМР;
- оцінку дефектів і збитку.
Аудитори
Завдання аудиторів, визначити фінансові та податкові ризики, оцінити достовірність фінансової звітності та фінансовий стан підприємства.
Економічний Дью ділідженс (economical due diligence) включає в себе всі матеріальні аспекти діяльності, тобто господарське та майновий стан, становище у фінансовій сфері, стан грошових розрахунків і т.д.
При цьому структура даних, які будуть надавати аудитори, може виглядати наступним чином:
- Аналіз структури виручки і витрат Компанії за аналізований період, аналіз основних показників діяльності Компанії;
- Оцінка системи внутрішнього контролю в частині документообігу, що відноситься до витрат Компанії. Вибірковий аналіз якості та повноти документів, що підтверджують витрати Компанії;
- Аналіз основних засобів: загальний склад, нарахований знос, результати переоцінки;
- Аналіз фінансових вкладень Компанії;
- Аналіз дебіторської заборгованості;
- Аналіз запасів Компанії: склад, вартість, динаміка, неліквіди;
- Аналіз кредиторської заборгованості;
- Аналіз кредитних договорів та зобов’язань: склад кредиторів / позикодавців і обсяг залучених коштів, умови залучення кредитів і позик
- Аналіз умовних зобов’язань (штрафи; пені; поручительства, видані в забезпечення боргів третіх осіб; векселя; позови, пред’явлені Компанії; застави та інші речове-правові обтяження майна Компанії);
- Аналіз повноти та достовірності обліку активів і зобов’язань, відображених за балансом Компанії;
Розгляд та коментарі з перерахованих питань з виділенням будь-яких потенційних податкових ризиків і вигод. Виявлення, узагальнення і, по можливості, цифрове вираження всіх істотних податкових ризиків, неврахованих і (або) потенційних податкових зобов’язань, наявних у компанії.
Юристи
Правовий Дью ділідженс (legal due diligence) вважається одним з найважливіших.
Юридична Дью ділідженс включає в себе розгляд наступних питань (на підставі відповідних документів):
- Корпоративне управління (документи, що визначають корпоративне управління компанії, установчі документи компанії);
- Акції та акціонери компанії:
- Регулюючі аспекти діяльності компанії (ліцензії та дозволу);
- Основні контракти та інші транзакції;
- Документи, що підтверджують майнові права компанії;
- Персонал і трудові відносини;
- Судові позови та інші претензії
Проведення юридичного Дью ділідженс дозволяє:
- оцінити інвестиційну привабливість підприємства або емітованих ним корпоративних прав, як об’єктів купівлі-продажу;
- запобігти скасування державної реєстрації підприємства, або визнання недійсними установчих документів;
- запобігти визнання угод підприємства недійсними або фіктивними
- запобігти застосуванню до підприємства штрафних та адміністративно-господарських санкцій